王力行，華興資本董事總經(jīng)理，顧問業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。
2015年，他曾帶著11個(gè)人的并購組做了13個(gè)并購案，且包攬了中國互聯(lián)網(wǎng)并購大案的前三甲——滴滴和快的、58同城和趕集網(wǎng)、美團(tuán)網(wǎng)和大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)。
如何平衡以及解決交易中的復(fù)雜分歧?
近日，他在混沌大學(xué)創(chuàng)業(yè)營分享了自己獨(dú)特的思維模型及在FA業(yè)務(wù)中的一些應(yīng)用，供你借鑒。
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華興資本董事總經(jīng)理，顧問業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人
2018混沌創(chuàng)業(yè)營學(xué)員
本文由混沌大學(xué)(ID：hundun-university)授權(quán)轉(zhuǎn)載�；煦绱髮W(xué)是一所沒有圍墻的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新大學(xué)，遍邀全球名師，拓展認(rèn)知邊界，奉獻(xiàn)最專業(yè)、最實(shí)用、最頂級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新課程，陪伴這個(gè)時(shí)代最有夢(mèng)想的人，早半步認(rèn)知這個(gè)混沌的世界。
作為一個(gè)投資圈人，我的多元思維模型可能對(duì)大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者來說不見得可以直接適用，但復(fù)盤和尋找自己思維模型的過程卻是相對(duì)通用的，愿與在座各位分享。
一、什么是思維模型?
和眼睛一樣，思維模型是我們?yōu)榱烁行实卣J(rèn)知這個(gè)世界，而在我們自己的意識(shí)中預(yù)置的認(rèn)識(shí)模塊，只是眼睛對(duì)應(yīng)的感性體系，而思維模型對(duì)應(yīng)的是理性體系。
預(yù)置的模塊在確定的環(huán)境下能夠提高效率，而環(huán)境不斷在變化，所以要么找到一些超越環(huán)境變化度的思維模型，要么不斷迭代進(jìn)化現(xiàn)有的思維模型。
每個(gè)思維模型其實(shí)都是一個(gè)工具，提高效率的同時(shí)，會(huì)過于強(qiáng)調(diào)客體的某一個(gè)方面。
比如說，我們看到的水是從固態(tài)、液態(tài)、氣態(tài)這樣的一個(gè)不連續(xù)變化。而王東岳老師在《知魚之樂》里面說，水的三態(tài)變化是連續(xù)的，因?yàn)樗肿右恢睕]有變。
這是每個(gè)人站在不同的視角看到的不同現(xiàn)象。正如芒格所說，人類所有知識(shí)，都是對(duì)這個(gè)整體研究的部分嘗試，只有把這些知識(shí)結(jié)合起來，才能對(duì)正確的認(rèn)知和決策起到幫助作用。
所以思維模型一定要強(qiáng)調(diào)多元化。
二、如何找自己的思維模型?
跳出來，審視過去的自己，用歸納法進(jìn)行假設(shè)，然后驗(yàn)證。
第一步，審視過去的自己，用歸納法進(jìn)行假設(shè)。
我自己有個(gè)還不錯(cuò)的習(xí)慣，每周都會(huì)記周記，把自己過去一周的重要事，和做重要決定時(shí)自己的思考過程記下來。
當(dāng)要整理多元思維模型時(shí)，我就回頭看過去這么多年我記下來的東西，總結(jié)那些關(guān)鍵的時(shí)刻，我的想法是什么。
第二步，驗(yàn)證。
找到排在前3或者前6的思維模型后，我就開始驗(yàn)證。
在驗(yàn)證的過程中，我發(fā)現(xiàn)其實(shí)比喻、類比和直覺意義上的思維模型，是大家要去避免的。因?yàn)檎Z言的多義性和模糊性會(huì)帶來“似是而非”的感覺。而人對(duì)分形的天生偏向，則更容易讓你陷入其中。
“在用文字表示這個(gè)概念時(shí)更要小心，文字之間的各種聯(lián)系可能會(huì)導(dǎo)致我們誤入歧途，走向與我們的論證毫不相關(guān)的方向”
——熊彼特《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》
特別有意思的事請(qǐng)是，在整個(gè)過程中，我發(fā)現(xiàn)自己的多元思維模型無處不在。
第一，我剛才用歸納法跳出來審視，我是用我找到的“觀察者效應(yīng)”在尋找我自己的思維模型。
而在觀察者效應(yīng)的應(yīng)用中，度的把握又顯得無處不在，在連續(xù)性的解讀下，觀察者效應(yīng)有強(qiáng)有弱，我自己買一股股票，對(duì)市場(chǎng)的影響微乎其微，巴菲特買一股股票，作用就不可相提并論了。
第二，我有個(gè)思維模型叫做“二八法則”，我發(fā)現(xiàn)我的思維模型集中度其實(shí)是特別高的，我列出來最重要的那3個(gè)，會(huì)在特別多的場(chǎng)景里被用到，而排在后面的模型，使用頻率則比較低。
第三，一定要避免自我強(qiáng)化，滾雪球。
三、一個(gè)FA的多元思維模型
01 觀察者效應(yīng)
這對(duì)我來說，是一個(gè)權(quán)重很高的思維模型。
觀察者效應(yīng)是量子力學(xué)的概念，是說觀察會(huì)影響被觀察的事物，放到商業(yè)世界里，就是說參與會(huì)影響市場(chǎng)。
思維發(fā)揮了雙重功能，一方面，參與者試圖理解他們所參與的情境;另一方面，他們的見解又作為決策的基礎(chǔ)影響著事件的進(jìn)程。
——索羅斯《金融煉金術(shù)》
信息的雙重使用是哥德爾悖論的核心……也是圖靈對(duì)停機(jī)問題不可判定性證明的關(guān)鍵……DNA不僅包含自我復(fù)制的“程序”，同時(shí)也編碼了它自己的解釋器。
——梅拉妮·米歇爾《復(fù)雜》
也就是說，觀察觀察者，思考思考者，程序處理自身的代碼，都容易誘發(fā)一個(gè)“自我實(shí)現(xiàn)”的過程。
這個(gè)自我實(shí)現(xiàn)是個(gè)中性詞，但實(shí)際上，這種自我實(shí)現(xiàn)可能是正向的，也可能是反向的。
這些理論看起來很晦澀，那我來介紹一下觀察者效應(yīng)的應(yīng)用。
第一，正向的應(yīng)用。
觀察者效應(yīng)的本質(zhì)上講的是觀察者和被觀察的事物之間的關(guān)系，它強(qiáng)調(diào)的是觀察者和被觀察的事物之間是有很強(qiáng)的聯(lián)系。
觀察者效應(yīng)最常見的正向應(yīng)用，就是對(duì)創(chuàng)業(yè)公司的判斷。
財(cái)務(wù)投資人在看被投資公司的時(shí)候，大家通常習(xí)慣用的一個(gè)邏輯是相對(duì)客觀地看，你這個(gè)公司究竟商業(yè)模式怎么樣、市場(chǎng)天花板怎么樣、團(tuán)隊(duì)究竟怎么樣、未來能夠成長(zhǎng)為什么樣的一個(gè)公司。
但財(cái)務(wù)投資人往往會(huì)忽略自己在這件事情上起到的作用。比如幾家頭部的基金投了一個(gè)早期或者中期的項(xiàng)目，很多時(shí)候是為這個(gè)公司做了資本市場(chǎng)的背書，在這個(gè)公司未來發(fā)展中會(huì)發(fā)揮很大的作用。
而另外一個(gè)極端是戰(zhàn)略投資人。從戰(zhàn)略投資人的角度來看創(chuàng)業(yè)公司時(shí)，某些戰(zhàn)略投資人可能喜歡投行業(yè)的第二名、第三名。為什么?因?yàn)樗麄冇X得自己對(duì)這個(gè)創(chuàng)業(yè)公司能起非常大的影響，在他們手上這家創(chuàng)業(yè)公司能化腐朽為神奇。
這中間，其實(shí)是要考慮觀察者效應(yīng)的“度”。
第二，反向的應(yīng)用。
雖然觀察者和被觀察的客體之間有很強(qiáng)的聯(lián)系，但如果我們是這個(gè)客體其中一員時(shí)，就要學(xué)會(huì)把它割裂和抽離出來。
正如達(dá)利歐《原則》中提到的，當(dāng)你尋找合伙人、設(shè)計(jì)組織架構(gòu)時(shí)，就要把自己抽離出來，自己既是機(jī)器的一部分，同時(shí)又是那個(gè)上帝。
冥想與自省，就是一種抽離的方法。
02 連續(xù)性
我為人處事的哲學(xué)是“中庸之道”�，F(xiàn)在大家都習(xí)慣性認(rèn)為“中庸之道”是貶義，但實(shí)際上是把“庸”理解錯(cuò)了。“不易之為庸”，易是變化的意思，而庸者，天下之定理。
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這樣的觀點(diǎn)類似于達(dá)爾文所說，自然界沒有跳躍。
關(guān)于連續(xù)性的應(yīng)用，其實(shí)有兩點(diǎn)：
第一，我們所處的曲線位置很重要。
我對(duì)第二曲線的感觸是，最重要的不是第二曲線怎么尋找，而是我們現(xiàn)在首先認(rèn)清我們?cè)谇�的哪個(gè)位置。
究竟是我們應(yīng)該尋找第二曲線，還是我們只是處在第一曲線的開端，或者我們到了失速點(diǎn)?這個(gè)問題非常關(guān)鍵。
第二，一個(gè)好的FA如何解決交易中的分歧。
我曾經(jīng)作為FA參與了2015年的三大并購案。并購跟融資相比，各方之間的矛盾、沖突更加強(qiáng)烈。所以一個(gè)好的FA在過程中間經(jīng)常要去解決并購中出現(xiàn)的交易分歧。
對(duì)于我來說，連續(xù)性的思維方式就會(huì)發(fā)生作用。因?yàn)樵谝粋�(gè)條款上面，大家往往會(huì)變成1和0的博弈，而我習(xí)慣去把這個(gè)條款的闡釋轉(zhuǎn)化為度的分析，你究竟是0.75，還是0.6?
0和1，是量子化這個(gè)條款，而中間值，則是建立在中間連續(xù)的假設(shè)上，很多時(shí)候就能迎刃而解。
03 不穩(wěn)定平衡
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不穩(wěn)定平衡是指處于平衡狀態(tài)的物體在受到外力的微小擾動(dòng)而偏離平衡位置時(shí)，若物體無法自動(dòng)恢復(fù)到原先的狀態(tài)，這樣的平衡叫做不穩(wěn)平衡。
處于不穩(wěn)平衡的物體，其勢(shì)能的一階導(dǎo)數(shù)為零，且二階導(dǎo)數(shù)為負(fù)，勢(shì)能處于極大值。
這是我自己的感受，勢(shì)能這件事在不穩(wěn)定平衡中會(huì)起到最大的作用，因?yàn)椴环�(wěn)定平衡就代表了它其實(shí)處在勢(shì)能最高的點(diǎn)上，如果你能對(duì)不穩(wěn)定平衡的系統(tǒng)增加一個(gè)正向初始的推動(dòng)力，把勢(shì)能發(fā)揮出來，它就能如你所愿。
但是很多時(shí)候，我們沒有注意到這一點(diǎn)，而增加了一個(gè)負(fù)向的推動(dòng)力或者并未關(guān)注它，它的走向就會(huì)對(duì)我們來說特別不利。
“貸款行為和抵押品估價(jià)之間的反身性相互作用啟發(fā)我設(shè)計(jì)出一種模式：一個(gè)時(shí)期的逐漸的、緩慢的加速增長(zhǎng)的信貸擴(kuò)張之后是一個(gè)短期的信貸緊縮——典型的繁榮和蕭條�！�
——索羅斯《金融煉金術(shù)》
再比如說2015年“合并同類項(xiàng)”的浪潮，那年的市場(chǎng)非常特殊。
在那一年的四個(gè)重要合并同類項(xiàng)項(xiàng)目中，2015年2月14日情人節(jié)，滴滴和快的宣布兩家戰(zhàn)略合并，這件事其實(shí)是一個(gè)非常重要的正向初始推動(dòng)力，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)從2015年以后一系列的合并都產(chǎn)生了影響。
這不僅是技術(shù)上的影響，更多地是心理上給了大家非常不一樣的感受。一開始，大家會(huì)說市場(chǎng)上的兩強(qiáng)爭(zhēng)霸是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的平衡，后來發(fā)現(xiàn)，這原來是個(gè)不穩(wěn)定平衡，施加了一個(gè)推動(dòng)力之后，局面就會(huì)迅速變化。
四、小結(jié)
其實(shí)，過去2個(gè)月，我思考自己的思維模型，也發(fā)現(xiàn)了一些有趣的事。
一個(gè)是，發(fā)現(xiàn)自己思維上的欠缺。比如，作為理工科背景的我，思維模型的構(gòu)成本身不夠多元，會(huì)缺乏人文色彩。
“你們不可能在一個(gè)小小的院系里面發(fā)現(xiàn)人世間全部的智慧”。
——查理·芒格《窮查理寶典》
這個(gè)過程，能讓我更好地理解我們應(yīng)該如何使用思維模型，包括強(qiáng)迫思維模型使用時(shí)要多元化、多角度觀察;知道思維模型是有局限、會(huì)誤導(dǎo)，有的時(shí)候甚至是某些錯(cuò)誤的根源。
更重要的一點(diǎn)，就像瑞·達(dá)利歐在《原則》說的一樣，觀察一個(gè)人在你的組織里的擅長(zhǎng)和置信度。
反過來，我們把自己這個(gè)個(gè)體看作一個(gè)組織，而思維模型作為其中的一員時(shí)，就可以標(biāo)明每個(gè)思維模型經(jīng)常出現(xiàn)的場(chǎng)景，也就是它的擅長(zhǎng)和置信度。
*本文根據(jù)王力行在創(chuàng)業(yè)營的內(nèi)容分享整理而成，題圖來自pexels.com，其他圖片源自作者分享的PPT。
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