對(duì)沖基金是采用對(duì)沖交易手段的基金稱為對(duì)沖基金,也稱避險(xiǎn)基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營(yíng)利為目的的金融基金。今天帶大家了解一下對(duì)沖基金的分類。
1、宏觀基金:根據(jù)股價(jià)、外匯及利率所反映出來(lái)的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化進(jìn)行操作。
2、全球基金:投資于新興市場(chǎng)或世界上的某些特定地區(qū),雖然也像宏觀基金那樣根據(jù)某一特殊市場(chǎng)的走勢(shì)進(jìn)行操作,但更偏向選擇單個(gè)市場(chǎng)上行情看漲的股票,也不像宏觀基金那樣對(duì)指數(shù)衍生品感興趣;
3、多頭基金:傳統(tǒng)的權(quán)益基金,其運(yùn)作結(jié)構(gòu)與對(duì)沖基金相類似,即采取獎(jiǎng)勵(lì)性傭金及運(yùn)用杠桿。
4、市場(chǎng)中性基金:通過(guò)多頭和空頭的對(duì)沖操作來(lái)減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),從這個(gè)意義上講,它們的投資哲學(xué)與早期對(duì)沖基金(如Jones基金)最為接近。這一類基金包括可轉(zhuǎn)換套利基金;對(duì)股票和期指套利的基金;或者根據(jù)債券市場(chǎng)的收益曲線操作的基金等;
5、部門對(duì)沖基金:投資于各種各樣的行業(yè),主要包括:保健業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、食品飲料業(yè)、媒體通訊業(yè)、自然資源業(yè)、石油天然氣業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、運(yùn)輸及公用事業(yè)等;
6、專事賣空基金:從經(jīng)紀(jì)人處借入他們判斷為“價(jià)值高估”的證券并在市場(chǎng)上拋售,以期在將來(lái)以更低的價(jià)格購(gòu)回還給經(jīng)紀(jì)人。投資者常為那些希望對(duì)傳統(tǒng)的只有多頭的投資組合進(jìn)行套期保值,或希望在熊市時(shí)持有頭寸的投資者;
7、重大事件驅(qū)動(dòng)基金:投資主旨是利用那些被看作是特殊情況的事件。包括不幸(distressed)證券基金,風(fēng)險(xiǎn)套利基金等。
8、基金的基金:向各個(gè)對(duì)沖基金分配投資組合,有時(shí)用杠桿效應(yīng)。
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