“兩油”逾660億“巨虧”的利益魔方
作者： 黃杰 | 來(lái)源： 中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)
編者的話
近年來(lái)，數(shù)字打架早已屢見不鮮，近期的“口徑不一”則有兩樁“陳年舊事”：一是，2011年前三季度各省GDP增量總和高于全國(guó)GDP增量；二是油價(jià)高企下，“兩油”仍高喊煉油業(yè)務(wù)巨虧，并進(jìn)而“縮量供應(yīng)”，導(dǎo)致山東、重慶等多地民營(yíng)加油站“油荒”。
面對(duì)“油荒”，兩油一臉無(wú)辜，辯稱自己“加班加點(diǎn)”生產(chǎn)，那么，生產(chǎn)出來(lái)的農(nóng)用柴油都到哪里去了？?jī)捎退^總額逾660億元的前三季度虧損，怎樣出爐？在一系列污染事故、“天價(jià)”奢靡丑聞?lì)l遭爆出之后，兩油置秋耕冬種的大局于不顧制造農(nóng)用柴油加油站“油荒”，毫無(wú)央企責(zé)任感的表現(xiàn)，究竟為了哪些利益？《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者四地采訪，努力揭開遮掩真相的面紗。
剛剛公布的“兩桶油”(中國(guó)石油(10.11,0.15,1.51%)、中國(guó)石化(7.41,0.19,2.63%)合稱)三季報(bào)，與此前國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的數(shù)據(jù)大相徑庭。
10月27日，發(fā)改委數(shù)據(jù)稱，2011年1~9月份，隨著原油價(jià)格波動(dòng)回落，行業(yè)虧損有所緩解，1~8月，煉油行業(yè)累計(jì)虧損18.4億元。
但是，27日晚間，中國(guó)石油(601857.SH)與中國(guó)石化(600028.SH)接踵發(fā)布的2011年前三季財(cái)報(bào)，雖然總利潤(rùn)分別高達(dá)1034.37億元、599.6億元，煉油板塊“虧損”卻成了關(guān)注重點(diǎn)：前者巨虧415.39億元，后者亦報(bào)虧246.1億元。
“老百姓很難判斷發(fā)改委計(jì)算的‘兩桶油’煉油業(yè)務(wù)總計(jì)虧損18.4億元的數(shù)據(jù)，與后者自稱巨虧高達(dá)660億元的數(shù)據(jù)，到底哪一個(gè)更真實(shí)�！敝袊�(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)一位高級(jí)別人士直言，數(shù)據(jù)打架背后是“兩桶油”追逐利益最大化的“項(xiàng)莊舞劍”：“他們通過凸顯煉油業(yè)務(wù)虧損事實(shí)，希望促成資源稅、暴利稅、增值稅三稅疊加局面的改變，至少暴利稅與資源稅是完全疊加的，誰(shuí)不愿意多留些錢在自己手里？”
問題在于，“兩油”財(cái)報(bào)數(shù)字“羅生門”背后的意圖太過赤裸：中石化的煉油能力、規(guī)模、油源價(jià)格均遠(yuǎn)高于中石油，中石油的虧損額度何以近乎中石化兩倍？
不透明的背后，專業(yè)人士指出，從傾向石腦油、輕質(zhì)柴油項(xiàng)目而忽視農(nóng)用柴油煉制，以便為利潤(rùn)更高的大化工儲(chǔ)備原料，到自采原油參照國(guó)際高價(jià)兜售給煉油廠，煉油業(yè)務(wù)巨虧與整體暴利的“剪刀差”愈加放大。
而上下游一體化的壟斷，則為上述可能的利益輸送提供保護(hù)傘。
煉油之虧：根在原油高定價(jià)
10月27日晚間近10時(shí)，中石油的公關(guān)公司將三季報(bào)新聞稿發(fā)送給了包括《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》在內(nèi)的諸多媒體。
這份共計(jì)四個(gè)文檔、分中英文兩種語(yǔ)言的新聞稿，卻在第二天為中石油帶來(lái)了眾口一詞的罵聲。
新聞稿稱，受國(guó)際原油價(jià)格高位運(yùn)行及國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格調(diào)控力度加強(qiáng)影響，前三季度，該公司煉油業(yè)務(wù)虧損415.39億元。
“看到中石油三季報(bào)，相信包括我在內(nèi)的絕大多數(shù)業(yè)界人士都為之驚愕�！眹�(guó)家發(fā)改委能源研究所一位不具名人士稱，27日當(dāng)天，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布消息說，2011年前8個(gè)月，預(yù)計(jì)全國(guó)煉廠煉油業(yè)務(wù)合計(jì)虧損約18.4億元。僅僅半天時(shí)間，中石油就針鋒相對(duì)地宣布自己煉油板塊巨虧。
當(dāng)然，早在10月20日，中石油副總經(jīng)理周吉平已開始為煉油巨虧“吹風(fēng)”稱，初步估算，如果目前價(jià)格水平持續(xù)執(zhí)行到年底，2011年中石油煉油虧損額將在500億元以上。而這份與發(fā)改委相差30倍以上的數(shù)據(jù)，并非中石油一個(gè)人在戰(zhàn)斗。
同日晚間，中石化三季報(bào)稱，公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)599.6億元，同比增長(zhǎng)6.3%；但煉油板塊依舊虧損，達(dá)246.1億元，2010年同期則盈利85.32億元。
中石化強(qiáng)調(diào)，公司前三季度克服成品油價(jià)格不到位、煉油大幅虧損的不利影響，原油日加工量437萬(wàn)桶，同比增長(zhǎng)3.6%。
正是中石化的此番著意強(qiáng)調(diào)，將中石油高達(dá)415億元的巨額虧損晾得更顯刺眼。
“中石化是國(guó)內(nèi)最大的原油煉化企業(yè)，日加工原油437萬(wàn)桶，而中石油前三季度總加工量?jī)H為7.252億桶(日加工約為268.59萬(wàn)桶)，我們不禁要問，前者單日加工量幾乎是中石油的一倍，其60%以上高度依賴國(guó)際市場(chǎng)采購(gòu)進(jìn)口的比例也高于中石油，其煉油業(yè)務(wù)虧損額度為何僅約為中石油一半？”中國(guó)能源網(wǎng)首席信息官韓曉平對(duì)此質(zhì)疑說。
資料顯示，中石油是國(guó)內(nèi)原油資源的最大壟斷者，其在原油煉化方面的初始成本遠(yuǎn)低于中石化。同時(shí)，中石油還憑借我國(guó)政府與國(guó)外政府的合作關(guān)系等優(yōu)勢(shì)，在安哥拉等多油國(guó)家擁有大量油源。
如此反差鮮明的巨虧實(shí)難防民之口。
中石油很可能也發(fā)現(xiàn)了這一不妥。
翌日，中石油再次委托公關(guān)公司以背景資料、“不具備官辦表態(tài)效力”的形式，給本報(bào)記者發(fā)送郵件稱，成品油價(jià)格不到位是導(dǎo)致中國(guó)石油煉油業(yè)務(wù)大幅虧損的原因。
“盡管中石油是上下游一體化石油公司，(但)所屬的油田企業(yè)、煉化企業(yè)、銷售企業(yè)之間并不存在成本和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。”該份背景材料稱。
該資料還第一次公開了中石油國(guó)內(nèi)自產(chǎn)原油對(duì)煉廠結(jié)算的價(jià)格體系。其中，自產(chǎn)原油約78%掛靠辛塔原油價(jià)格，19%掛靠杜里原油價(jià)格，3%掛靠米納斯原油價(jià)格。顯然，中石油煉油“巨虧”的根源正是來(lái)自于這一定價(jià)機(jī)制。
目下，國(guó)際原油定價(jià)均以世界各主要產(chǎn)油區(qū)價(jià)格為基準(zhǔn)，其中影響力最大的三大基準(zhǔn)油價(jià)為美國(guó)WTI、歐洲Brent(布倫特)和阿聯(lián)酋高硫迪拜原油價(jià)格。
比較2011年5月以來(lái)全球各主要產(chǎn)油區(qū)的現(xiàn)貨定價(jià)，不難發(fā)現(xiàn)，辛塔、杜里和米納斯原油價(jià)格均屬較高定價(jià)。而現(xiàn)貨長(zhǎng)期高于原油期貨龍頭的WTI定價(jià)，亦是常識(shí)。
“個(gè)人認(rèn)為，關(guān)鍵在于算法的基準(zhǔn)不同，結(jié)果也就不同。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)鄧郁松表示，中石油顯然是將國(guó)產(chǎn)原油按照國(guó)際市場(chǎng)三地原價(jià)兜售給了自己的煉油廠，如此一來(lái)，煉油板塊巨額虧損便不難理解。
“自產(chǎn)原油屬于國(guó)家資產(chǎn)，理當(dāng)平價(jià)服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)�！睂＜屹|(zhì)疑中石油在煉油、煉化等業(yè)務(wù)板塊之間難撇利益輸送之嫌，可能是其虧損接近中石化兩倍的關(guān)鍵所在。
“價(jià)”“量”之爭(zhēng)：利益輸送三通道
“兩油”宣告煉油業(yè)務(wù)巨虧，接踵而來(lái)的就是全國(guó)各地此起彼伏的柴油荒風(fēng)潮。
市場(chǎng)普遍認(rèn)為，油荒的出現(xiàn)，源自發(fā)改委不解“兩油”風(fēng)情，于10月9日起“擅自”對(duì)汽柴油價(jià)格每噸下調(diào)300元。
“石油巨頭沒有定價(jià)權(quán)，但有定量權(quán)，你搞行政命令要求降價(jià)，那我就消極抵制，用限量的策略來(lái)對(duì)抗�！痹诮祪r(jià)令發(fā)出不足一周時(shí)間，浙江、重慶、山東、內(nèi)蒙古、四川、福建……各地油荒鋪天蓋地。中國(guó)商業(yè)聯(lián)合會(huì)石油流通委員會(huì)會(huì)長(zhǎng)趙友山在剛剛舉行的2011年年會(huì)上，不得不警告稱，國(guó)家有關(guān)部門若不及時(shí)監(jiān)管，這一態(tài)勢(shì)將引發(fā)更大規(guī)模油荒的出現(xiàn)。
當(dāng)然，兩油的柴油“限量”供給絕不會(huì)放在明面上，這背后，其過于龐雜的產(chǎn)業(yè)鏈為其操作提供了至少三種通道。
“在勘探與生產(chǎn)板塊，中石油必須承擔(dān)暴利稅、增值稅及資源稅，這些稅賦逃無(wú)可逃，與其低價(jià)向下游板塊供應(yīng)，不如坐地拔高，把基數(shù)做上去，這樣一來(lái)，即便需要交納超過27%的稅率，最終的盈利數(shù)字仍然要好于煉化板塊低價(jià)買油�！蹦硨I(yè)資訊機(jī)構(gòu)人士評(píng)價(jià)稱，中石油從煉化板塊到勘探與生產(chǎn)板塊之間的利益輸送，僅是其可采用的第一種利益輸送管道。
第二種則是改變低利潤(rùn)產(chǎn)品和高利潤(rùn)產(chǎn)品的產(chǎn)能比例。
“中國(guó)99%大化工項(xiàng)目的原料，都是石腦油，而石腦油唯有在煉油廠才可能產(chǎn)出�！敝惺聦�齊魯石化某專業(yè)人士稱，一般而言，絕大多數(shù)原油的10%，可以加工成為石腦油。而國(guó)產(chǎn)低硫份高品質(zhì)原油的石腦油加工比例，最高可達(dá)15%。
作為石油企業(yè)原油加工中的伴生品，石腦油也叫粗汽油，是石化產(chǎn)品的主要原材料，用途廣泛。將石腦油加工為中間化學(xué)品的工廠叫做乙烯工廠，終端產(chǎn)品為乙烯，乙烯之后就是上百種的化工產(chǎn)品生產(chǎn)。將其與添加劑調(diào)配后，可制成高標(biāo)號(hào)汽油。
這一化學(xué)成分介于4~6個(gè)碳?xì)浞肿拥挠推�，其市�?chǎng)售價(jià)低于汽油近1000元/噸。因此，“兩油”的石腦油產(chǎn)品，幾乎不對(duì)外，超過90%以上輸轉(zhuǎn)給各自的大化工項(xiàng)目使用。
“石腦油按照餾分來(lái)分，分別為輕石腦油、重石腦油和溶劑石腦油三種。這一區(qū)別主要取決于煉廠工藝和下游需求，如果成品油銷售旺盛，則多產(chǎn)重石腦油，簡(jiǎn)單處理，就能變成93號(hào)及以上的高標(biāo)號(hào)汽油。而通常情況下，煉油廠都爭(zhēng)取多產(chǎn)輕石腦油，用以滿足大化工項(xiàng)目需要。”該專業(yè)人士稱，石腦油本身可獨(dú)立分離出如汽油、苯、煤油、瀝青等多種有機(jī)原料，但它最大的價(jià)值，在于與輕柴油等原料一起生產(chǎn)乙烯。
據(jù)了解，國(guó)際市場(chǎng)大多數(shù)用天然氣制乙烯，成本低。但在國(guó)內(nèi)，由于天然氣資源匱乏，石腦油制乙烯是唯一可行的途徑。對(duì)上下游高度一體化的中石油、中石化兩寡頭來(lái)說，這讓其煉油與化工板塊之間圍繞石腦油資源，存在如何進(jìn)行原料分配、合理利用等“內(nèi)部”問題。
而現(xiàn)實(shí)中，石腦油銷售給化工廠如何定價(jià)，發(fā)改委無(wú)法干預(yù)。
“這導(dǎo)致，只要成品油價(jià)格低、盈利空間小，煉油廠就會(huì)盡可能多生產(chǎn)石腦油，以保障大化工需求�！敝惺湍城f(wàn)噸級(jí)大煉廠管理人士透露，近年來(lái)，鎮(zhèn)海、福建、廣州、天津、成都、新疆、蘭州、撫順、武漢等越來(lái)越多的大乙烯項(xiàng)目紛沓而至，石腦油需求導(dǎo)致我國(guó)早已從過去的凈出口國(guó)變?yōu)檫M(jìn)口大國(guó)。
數(shù)據(jù)顯示，2008年，我國(guó)進(jìn)口158萬(wàn)噸石腦油，第一次超過出口量。此后的2009年5月，國(guó)稅總局宣布免除進(jìn)口石腦油消費(fèi)稅，以彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)大乙烯項(xiàng)目熱潮帶來(lái)的石腦油油荒。
“石腦油與大乙烯項(xiàng)目之間的利益輸送必然存在。不敢說利益有多大，但絕對(duì)是支撐煉化板塊盈利的主要因素�！敝槿耸糠Q。
此外，在煉油與化工之間，還潛藏著一個(gè)既涉及利益輸送、也可能引發(fā)油荒的行業(yè)秘密。
輕質(zhì)柴油是大乙烯等化工項(xiàng)目不可或缺的第二大重要原料。目前市場(chǎng)銷售的所有柴油，從10號(hào)、0號(hào)到-10號(hào)、-20號(hào)等，都屬于輕質(zhì)柴油。
“油荒的實(shí)質(zhì)不是柴油荒，是化工廠原料荒�！鼻笆鲋袊�(guó)石油和化工聯(lián)合會(huì)高層人士稱，輕柴油是否按照國(guó)家零售價(jià)售予化工廠這一問題之外，還涉及到“兩桶油”如何平衡社會(huì)用油與化工項(xiàng)目用油之間的秘密。他稱，相信發(fā)改委對(duì)此局面心知肚明，否則，也不會(huì)于10月29日約談“兩桶油”，要求保供柴油。
采訪中，中石油、中石化有關(guān)人士均否認(rèn)存在利益輸送，并拒絕做出進(jìn)一步解釋。
記者觀察 壟斷必致博弈
“不僅僅我們?cè)庥龅搅藷捰蛷S的限量供應(yīng)，所有的卡車司機(jī)，在油荒地區(qū)的任何一家加油站，也會(huì)遭遇限量問題，甚至干脆沒有柴油�！标兾魇∠剃�(yáng)市一家民營(yíng)油站老板惠先生稱，“兩油”宣告巨虧的舉措并沒有換來(lái)發(fā)改委力挺，反而迎來(lái)降價(jià)潮�！帮@然，他們惱了，開始實(shí)施定量權(quán)了，民營(yíng)油站紛紛斷炊了�！彼f。
對(duì)中國(guó)再現(xiàn)油荒現(xiàn)象密切關(guān)注的美聯(lián)社就認(rèn)為，當(dāng)油價(jià)下降或者徘徊不前時(shí)，中國(guó)獨(dú)立的煉油廠有進(jìn)行減產(chǎn)的更大回旋余地，等待油價(jià)再次上調(diào)。
“中國(guó)的‘兩油’不僅龐大，而且強(qiáng)大，他們手中的權(quán)力甚至已經(jīng)超越了國(guó)家發(fā)改委。”美國(guó)芝加哥一家期貨經(jīng)紀(jì)公司老總感嘆稱，中國(guó)央企尾大不掉，凸顯制度設(shè)計(jì)之失。
中國(guó)能源網(wǎng)首席信息官韓曉平亦認(rèn)為，國(guó)家不應(yīng)允許中石油將自產(chǎn)原油價(jià)格參照國(guó)際三地原油價(jià)格進(jìn)行完全等價(jià)銷售�！八嫶罅�，如果需要按照這個(gè)價(jià)格進(jìn)行銷售，銷售所得的資金，壓根就不知道流向何方，或者輸送給了哪個(gè)板塊。”韓曉平給出的辦法是，拆分中石油等壟斷寡頭，由國(guó)家成立獨(dú)立的國(guó)家石油主權(quán)公司，全權(quán)負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)石油資源開采，然后再賣給包括中石油在內(nèi)的任何一家煉油廠。
而國(guó)內(nèi)拆分中石油的呼聲，也已久矣。
事實(shí)上，今天的中國(guó)石油，正是當(dāng)年的中國(guó)石油部。
“它幾乎具備企業(yè)辦社會(huì)的所有職能，在中國(guó)大慶、克拉瑪依等城市，石油公司的老總就是當(dāng)?shù)氐氖形瘯浐褪虚L(zhǎng)，這也意味著企業(yè)的逐利特色，與政府的行政權(quán)力混為一體。個(gè)人理解，這樣的企業(yè)制度，本身就很不規(guī)范。現(xiàn)實(shí)中，中國(guó)石油還擁有自己的銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等等一系列資產(chǎn)，而相當(dāng)一部分核心資產(chǎn)并沒有置入上市公司，因此，公眾所能看到的財(cái)報(bào)，僅僅代表上市公司，而不是它的全貌�！卑l(fā)改委能源研究所有關(guān)專家指出，“油荒涌現(xiàn)背后，在于‘兩桶油’借助壟斷地位獲得了定量權(quán)，而定量權(quán)的產(chǎn)生，卻源自國(guó)家機(jī)器對(duì)石油寡頭的制度設(shè)計(jì)之失，導(dǎo)致后者擁兵自重�！�