“風(fēng)險(xiǎn)投資”這一詞語及其行為，通常認(rèn)為起源于美國，是20世紀(jì)六七十年代后，一些愿意以高風(fēng)險(xiǎn)換取高回報(bào)的投資人發(fā)明的，這種投資方式與以往抵押貸款的方式有本質(zhì)上的不同。風(fēng)險(xiǎn)投資不需要抵押，也不需要償還。
風(fēng)險(xiǎn)投資是由資金、技術(shù)、管理、專業(yè)人才和市場機(jī)會(huì)等要素所共同組成的投資活動(dòng)，它具有以下特點(diǎn)：
1、投資對(duì)象多為處于創(chuàng)業(yè)期(start-up)的中小型企業(yè)，而且多為擁有高新技術(shù)和高成長潛力的企業(yè);
2、以投資換股權(quán)方式，積極參與對(duì)新興企業(yè)的投資;投資期限至少3-5年以上，通常占被投資企業(yè)30%左右股權(quán)，而不要求控股權(quán)，也不需要任何擔(dān)保或抵押;
3、投資風(fēng)險(xiǎn)大、回報(bào)高;投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)之上;
4、風(fēng)險(xiǎn)投資公司與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系是建立在相互信任與合作的基礎(chǔ)之上的;風(fēng)險(xiǎn)投資人( venture capitalist )一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，參與企業(yè)的重大決策活動(dòng)，并提供增值服務(wù);
5、除了種子期(seed)融資外，風(fēng)險(xiǎn)投資人一般也對(duì)被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足;
6、追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權(quán)為目的;由于投資目的是追求超額回報(bào)，當(dāng)被投資企業(yè)增值后，風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)通過上市、收購兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，撤出資本，實(shí)現(xiàn)增值。
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