“我自己都沒貨了，要不是老朋友，這十公斤黃金我還真不會給你�！崩顤|臨一手拿著手機，一手握著固話，不斷向辦公桌前的客戶解釋。而他那不到20平方米的辦公室，還等著六七個人，無一例外都是來向他預(yù)訂黃金的。
這是深圳水貝的一家黃金加工廠，李東臨是這家工廠的銷售經(jīng)理。在深圳，這種規(guī)模的黃金加工廠不下2000家�！叭慷枷襁@樣缺貨，全國的金店都在大量吃貨。”李東臨抽空向《中國經(jīng)營報(微博)》記者表示。今年春節(jié)一過，深圳水貝就擠滿了全國各地的客商，直接提著大筆現(xiàn)金來“掃貨”的投資者也不在少數(shù)。
辦公室的電視里正播放著黃金行情�！拔疫@算不算小發(fā)了一筆戰(zhàn)爭財？”劉鑫堏一邊盯著電視，一邊壓著聲音向同行的記者詢問。老劉也是去年年底才認識的李東臨，他在春節(jié)前后花了620萬元購買20公斤的金條后，兩人感情迅速升溫。
“黃金跟房地產(chǎn)其實很像，既是消費品，也是投資品�！边@十幾年來，劉鑫堏一直都是樓市炒家，連續(xù)7年的樓市調(diào)控都沒能令他停止買樓。但今年他決定暫別征戰(zhàn)多年的樓市，將資金投入黃金市場。沒有別的原因，就是年初的黃金投資讓他嘗到了甜頭。隨著中東局勢的日趨緊張，原本有回調(diào)趨勢的黃金價格開始拼命飛漲。半個月不到，劉鑫堏20公斤金條的市場價已超過700萬元。
從2001年開始，黃金市場已經(jīng)連續(xù)漲了10年。居高不下的金價還能再創(chuàng)新高？在樓市調(diào)控猛如虎的年代，究竟有多少資金轉(zhuǎn)向金市？而金市是否又可以填補投資的空白？
金價繼續(xù)看漲
“今年春節(jié)期間大客戶特別多，而且一直延續(xù)到節(jié)后，這種現(xiàn)象往年很少見�！睆V州東山百貨負責(zé)黃金銷售的經(jīng)理戴崇業(yè)表示，這些新增顧客往往一擲千金，從金銀首飾到實物金條。幾乎每天都有十幾萬，甚至幾十萬元的大單出現(xiàn)。
據(jù)了解，廣州主要的黃金消費市場包括東山百貨、廣百百貨、新大新百貨等商場在內(nèi)春節(jié)期間均獲得三至五成的銷量增幅。銷量看好，直接后果就是把金飾零售價抬高。廣百的黃金銷售負責(zé)人向記者表示，2月21日，廣百百貨的首飾金價格還是373元/克，到2月23日的價格就飆升到380元/克。
無獨有偶，北京、上海等地的黃金市場也迅速升溫。北京菜百商場春節(jié)期間黃金銷量每天都保持著至少5000萬元的銷售額，最高紀錄是一天成交了7000萬元。去年同期最高峰也僅為3500萬元，同比增長了七成。
商場黃金產(chǎn)品的銷售只是巨大市場的冰山一角，通過其他途徑入市的資金更為驚人�！肮ば薪衲�1月份就銷售了近5噸各類黃金產(chǎn)品”，工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理周明日前表示，而去年工行整年的黃金銷量也不過15噸。而從2010年底至2011年初，僅從商業(yè)銀行與上海金交所廣州會員單位兩處得到的數(shù)據(jù)進行保守估算，T+D、紙黃金、實物金條的兩個月新開戶數(shù)量就在萬人以上。而廣東金鼎黃金有限公司一天的T+D開戶人數(shù)，就達到以往半個月左右的數(shù)量。
事實上，去年中國的黃金市場就顯示出巨大的需求量。世界黃金協(xié)會發(fā)布的2010年度《黃金需求趨勢報告》指出，去年全球黃金需求總量創(chuàng)十年新高，達到3812.2噸，約1500億美元。其中，中國是黃金投資需求增長最為強勁的市場。全年金條和金幣需求量總計179.9噸，同比增長70%。在第四季度，中國內(nèi)地金飾需求量猛增至115.8噸，帶動年需求量達到399.7噸。
在深圳易貝珠寶總經(jīng)理王德海看來，中國人的黃金消費還有很大空間，中國1054噸的黃金儲備只占外匯儲備的1.6%，遠低于歐美國家不低于40%的比例�！叭ツ杲饍r之所以升那么快，國家央行購買是重要原因”，王德海認為，今年國際政局不穩(wěn)，通脹壓力都會支持金價繼續(xù)上漲。
數(shù)據(jù)顯示，去年一些新興市場經(jīng)濟體購買了大量黃金，其中以俄羅斯為首，購金量為135噸，其他包括泰國、菲律賓等國的中央銀行也有買入。世界黃金協(xié)會預(yù)計，隨著新興市場央行的進一步購金，以及發(fā)達經(jīng)濟體央行減少黃金銷售量，今年這一趨勢還將繼續(xù)。渣打銀行的研究報告中稱，金價前景依然看漲，如果突破1430美元/盎司歷史高點，可能進一步上探1530美元/盎司。
“不像房地產(chǎn)，投資黃金業(yè)是政府所鼓勵的�！痹诮邮苈吠干缭L問時，周明表示，國內(nèi)股市的波動以及今年對房地產(chǎn)的打壓，都使得更多投資者加大對黃金的購買力。
劉鑫堏就是周明口中的轉(zhuǎn)行者，購買黃金的620萬元資金原本計劃再在廣深買一套房子，但最后還是決定暫別樓市�！耙�(guī)避調(diào)控的措施還是有的，但關(guān)鍵是政府的態(tài)度非常讓人不安”，劉鑫堏表示，為了讓樓價止步，中央似乎已經(jīng)“無所不用其極”。他決定分散投資。
樓市機會渺茫
“年初我參加過一個在五洲賓館舉辦的黃金投資講座，50多號聽眾都是炒樓客。”劉和新是劉鑫堏的“戰(zhàn)友”，同樣也是從上世紀90年代開始炒樓，但他一向?qū)S金市場比較謹慎�！澳切┲v座，動輒讓人以百倍杠桿炒黃金，不是我以往的投資方式。”劉和新表示，他最近的一筆投資依然是房地產(chǎn)。
劉和新新年假期是在廣西桂林度過的， 目前已經(jīng)明確提出將實行樓市限購的城市已經(jīng)達到36個，有媒體預(yù)計，今年實行限購政策的城市預(yù)計還要翻一番，達到72個�！肮鹆趾芸赡芎芸炀蜁雠_限購，”劉和新通過朋友認識了一些桂林當(dāng)?shù)氐墓俜饺耸�，對方明確向他表示，“要買就要快。”于是，劉和新一口氣買了3套。
從一線城市到二線城市再到桂林這樣的三線城市，這是劉和新這兩年房地產(chǎn)的投資軌跡。“如果真的有72個城市限購，那桂林就是最后一站。”劉表示，不會再去一些三四線城市買房子。
“雖然現(xiàn)在樓價好像是毫無理由的瘋漲，但房地產(chǎn)還是需要基本因素支持的�！眲⒈硎�，現(xiàn)在主要的經(jīng)濟資源都集中在一線城市，很多二線省會城市能分到的蛋糕都已經(jīng)非常少。而有投資機會的三線城市主要是一些有資源：或是旅游資源、或是礦產(chǎn)資源的城市�？梢灶A(yù)計如果中國有72個城市限購，那基本上有良好經(jīng)濟資源的城市基本上都是“榜上有名”。“起碼今年樓市投資就基本沒有價值或者空間。”劉和新坦言。
“江浙一些縣城樓價之所以漲到8000元以上，很大部分原因是在一線城市工作的當(dāng)?shù)厝嘶剜l(xiāng)買的房。”劉認為，起碼這些人十年內(nèi)不會真正回鄉(xiāng)居住的，可以說這些區(qū)域的樓價都是由資金托起，“純屬無本之源，”劉和新表示，自己肯定不會到這些城市投資。
5000億資金“擠出”樓市
中金公司的報告預(yù)測，若全國有40個城市采取全市范圍限購方案，全國成交量將下降18%，考慮到部分城市僅針對主城區(qū)限購，全國住房成交量下降應(yīng)當(dāng)在9%~18%之間。另外，考慮到政策執(zhí)行過程中會打折扣及市場規(guī)模繼續(xù)增長，實際影響可能低于上述預(yù)期，保守預(yù)計2011年全國商品住宅銷售面積下降10%，其中一線城市約下降1/3，二線城市約下降1/4。
10%的銷量下跌，意味著多少資金被擠出房地產(chǎn)行業(yè)？根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2010年全國商品房銷售額為5.25萬億元。據(jù)此測算，相應(yīng)擠出的樓市銷售資金將達5000億元左右。
其實除了限購?fù)�，金融機構(gòu)對于房貸的控制也越來越嚴。春節(jié)后，北京、上海、廣州、深圳幾乎所有銀行都取消了首套房的優(yōu)惠利率，甚至有些要求1.1倍利率�！皩τ趧虞m百萬元的樓價而言，年輕人買樓的沖擊還是相當(dāng)大，”所以劉和新表示，現(xiàn)在他正在出售深圳、上海的一些物業(yè)，先套取部分資金。
“8年12倍，有什么投資有這種回報。”說這番話時，劉和新環(huán)視一番自己的房子。這些年劉和新在房地產(chǎn)中真的賺了不少錢。劉和新直言，套現(xiàn)出來的資金很大可能會買入實物黃金�！艾F(xiàn)在國際局勢這么復(fù)雜，今年內(nèi)黃金可能還是有不錯的投資價值，起碼可以保值�！眲⒑托掠行┆q豫。
黃金投資的風(fēng)險
“再不買就買不到了�！眲Ⅵ螆谝恢睂吓笥驯硎荆环矫媸菄鴥�(nèi)市場短期內(nèi)出現(xiàn)買白菜一樣搶購黃金的需求；另一方面近期國際金價越走越高。2月14日國際金價只在1353美元附近徘徊，但到了2月23日黃金價格收盤報1411.78美元，最高曾到達1416美元，已經(jīng)逼近去年創(chuàng)下的1430美元的歷史紀錄，“再創(chuàng)新高很難�！眲Ⅵ螆谡J為。
“1979年伊朗革命讓黃金價格3個月內(nèi)上漲一倍�！崩顤|臨表示，顯然他并不同意劉鑫堏的觀點。在他看來，這十年里，黃金漲幅已經(jīng)屢次超出投資者的預(yù)期。2001年金價由252美元起步，一直漲到1000美元。短暫下調(diào)后，再漲到1430美元。僅僅去年一年，黃金漲幅就超過了29%。
但是對于更傾向于買賣實物黃金的投資者而言，實物黃金的變現(xiàn)的確不如房地產(chǎn)方便。實物金條最大的缺點是交易手續(xù)費較高，一買一賣最低也要10元的差價。換言之，如果投資者在基準金價290元/克時買入實物金條，只有當(dāng)基準金價上漲至300元時方能“解套”，而這10元的差價其實已經(jīng)是不小的波動，特別是在金價一直維持在高位的背景下。
另一方面，黃金的回購渠道也不夠?qū)�。一般的金店回收價格基本為當(dāng)日牌價減3元，且投資者必須持銷售發(fā)票、金條到原購買地點進行變現(xiàn)。商業(yè)銀行在回購方面則有更加嚴格的規(guī)定，一般商業(yè)銀行只對本行銷售的金條進行回購，且對有明顯損毀的金條不予回購。
“實物黃金肯定只能作為長期投資，中短期黃金投資還有其他途徑，比如投資黃金基金，比如與黃金掛鉤的存款。再不成，還可以在我們公司通過‘杠桿’炒金�！崩顤|臨表示。這是國內(nèi)黃金市場的現(xiàn)狀，深圳水貝很多黃金加工廠都兼營黃金投資，除了賣金條外，還可以通過這些公司的電子交易平臺，從事一些帶杠桿的黃金交易。
但問題是，國內(nèi)對于這些黃金交易的監(jiān)管不到位。首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)中國黃金市場研究中心秘書長劉山恩表示，國內(nèi)黃金相關(guān)立法滯后，使得這個領(lǐng)域幾乎沒有規(guī)則可言。
“你可以直接到香港金商那里開戶，”劉鑫堏向記者表示，從去年開始，越來越多的香港金商進入內(nèi)地，更有部分繞開代理商自己直接經(jīng)營。劉鑫堏今年打算通過這些“外來和尚”投資黃金。
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