小米將香港IPO價格定在每股17港元，凈籌資239.75億港元；共收到約10.35億股認(rèn)購申請，相當(dāng)于超額認(rèn)購約9.5倍。知情人士稱，李嘉誠、馬云、馬化騰3人就認(rèn)購小米份額超過2.3億美元。
焦點(diǎn)新股小米今天將在港交所掛牌。
7月8日，雷軍發(fā)布公開信稱，有十幾萬投資者積極參與認(rèn)購了小米的股票，包括李嘉誠、馬云、馬化騰等。以購買房產(chǎn)為主要投資渠道的財(cái)經(jīng)作家吳曉波發(fā)布文章稱，自己第一次開通股票賬戶，認(rèn)購了20萬美元的小米股票。
不過受外圍大勢影響，機(jī)構(gòu)投資者在場外的暗盤叫價并不高。據(jù)輝立暗盤交易平臺數(shù)據(jù)顯示，7月6日，小米暗盤開市已經(jīng)失守17港元招股價，最終收報16.1港元。
看點(diǎn)一：早期投資人回報高達(dá)866倍
7月8日，雷軍發(fā)布了一封名為《明天，讓我們一起見證偉大時刻！》的致小米公司全員的公開信，在信中雷軍透露了不少有趣的信息。
信中最引人關(guān)注的是一個“造富”運(yùn)動。信中稱，小米公司最早期的VC第一筆500萬美元的投資，今天回報高達(dá)866倍。按照6.3的匯率換算一下，這是一筆高達(dá)28749468000元(287億元)的投資回報，賺翻了！
當(dāng)然小米早期員工也獲得了巨大的回報，信中稱“截至今天，我們一共有超過7000名員工持有股票或期權(quán)，IPO后大家將獲得資本市場給予的福報�！�
之前有媒體粗略統(tǒng)計(jì)，7000人中將會誕生9個億萬富翁，5500個千萬富翁，這也是繼百度、阿里上市之后的又一個造富運(yùn)動。
毫無疑問，雷軍本人也會在中國富豪榜上名列前茅。
當(dāng)然上市并非終點(diǎn)，當(dāng)小米股份可以公開交易后，才是大規(guī)模投資進(jìn)入的開始，信中表示“有十幾萬的投資者積極參與認(rèn)購了小米的股票，包括李嘉誠、馬云、馬化騰等行業(yè)領(lǐng)袖。”
至于具體金額，據(jù)知情人士最新透露，馬云、馬化騰均已經(jīng)認(rèn)購小米IPO份額超過1億美元，而之前李嘉誠拿出了超過3000萬美元，如此一來，僅僅三人就認(rèn)購小米份額超過2.3億美元。
看點(diǎn)二、每股定價17港元，凈籌資239.75億港元
7月6日，小米集團(tuán)在港交所公告了發(fā)行價以及6月24日至28日散戶認(rèn)購情況和基石投資者認(rèn)購情況。小米將香港IPO價格定在每股17港元，凈籌資239.75億港元；共收到約10.35億股認(rèn)購申請，相當(dāng)于超額認(rèn)購約9.5倍。以定價估算，小米上市估值為539億美元。
小米還公布7位基石投資者具體持股情況：國開裝備產(chǎn)業(yè)投資基金認(rèn)購3047萬股發(fā)售股份、天海投資有限公司認(rèn)購1385萬股發(fā)售股份、中國移動國際控股有限公司認(rèn)購4616萬股發(fā)售股份、中投中財(cái)(CICFH)認(rèn)購8824萬股發(fā)售股份、招商局旗下CMC Concord認(rèn)購1294萬股發(fā)售股份、保利集團(tuán)旗下Grantwell Fund LP認(rèn)購1454.4萬股發(fā)售股份、美國高通旗下Qualcomm Asia Pacific Pte。 Ltd認(rèn)購4617萬股發(fā)售股份。基石投資者合共認(rèn)購2.52億股發(fā)售股份，占全球發(fā)售完成后已發(fā)行發(fā)售股份約11.58%，占已發(fā)行股本總額1.13%�；顿Y份額自上市日期起有6個月禁售期。
此前發(fā)布的小米招股書顯示，小米面向個人投資者發(fā)售1.09億股，約占小米全球發(fā)售總量21.79億股的5%，其余95%的股份配售給機(jī)構(gòu)投資者。
之前有業(yè)內(nèi)人士稱，小米上市后有可能在10個交易日后被納入恒生綜合指數(shù)，也將創(chuàng)造速度最快的記錄。而小米加入恒生綜合指數(shù)，也將使得境內(nèi)的普通投資者可以方便地參與小米投資。
看點(diǎn)三：暗盤價跌穿招股價
據(jù)香港經(jīng) 濟(jì)日報稱，機(jī)構(gòu)大戶7月3日已在場外買賣小米股份。
輝立暗盤交易平臺數(shù)據(jù)顯示，7月6日，小米暗盤開市已經(jīng)失守17港元招股價，開報16港元；最低見16港元，較招股價跌5.88%，最高見16.72港元；最終收報16.1港元，較招股價跌0.9港元，跌幅為5.29%。如果不計(jì)手續(xù)費(fèi)，每手200股虧損180港元，暗盤成交467萬股，成交額達(dá)7620萬港元。
暗盤交易指的是場外交易市場進(jìn)行的交易。港股交易一般是交易時段通過港交所系統(tǒng)撮合，但暗盤交易不通過交易所系統(tǒng)，而是通過某些大型券商的內(nèi)部系統(tǒng)進(jìn)行報價撮合。這種交易一般在新股上市前和收盤后進(jìn)行。
有券商分析認(rèn)為，小米過于進(jìn)取的估值定價，為其暗盤反應(yīng)差的主因。
盛寶銀行股票策略主管Peter Garnry分析，盡管小米在中國內(nèi)地及印度有“令人鼓舞”增長，但認(rèn)為其估值定價仍過于進(jìn)取，尤其高于競爭對手蘋果公司及三星集團(tuán)。
也有一些券商提醒客戶，若小米在7月6日的散戶場外交易中破發(fā)，持貨較高的融資認(rèn)購客戶若不愿補(bǔ)倉，下周一正式交易時可能被代為賣出。
看點(diǎn)四：首日股價如何走？
業(yè)內(nèi)人士稱，雖然小米17元定價是為了讓投資者有錢賺，預(yù)留后續(xù)增長空間，但從目前市場的反饋看，小米最終破發(fā)的可能性并不小。
數(shù)據(jù)顯示，上半年登陸港交所的101只新股里，有26只個股上市首日破發(fā)，71只個股最新收盤價相對發(fā)行價已破發(fā)。
而一度被市場稱為港股新經(jīng)濟(jì)代表的“五劍客”——雷蛇、易鑫集團(tuán)、平安好醫(yī)生、眾安在線、閱文集團(tuán)中，有4只出現(xiàn)破發(fā)。
破發(fā)的原因除市場因素外，財(cái)務(wù)報表上的虧損數(shù)字難逃其咎。
數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年在港成功IPO的企業(yè)中，有24家去年歸母凈利潤為負(fù)。其中有3家中資公司去年歸母凈利潤為負(fù)，占同期上市中資企業(yè)數(shù)的16.67%。
舉例而言，5月4日，平安好醫(yī)生在香港聯(lián)交所主板掛牌交易，該公司2015年至2017年凈利潤分別-3.34億元、-7.58億元，-10.02億元，公司首日發(fā)行價為54.80港元/股，最終以54.80港元/股平收，險守發(fā)行價。
6月29日，獵聘網(wǎng)登陸港交所，開盤價31.6港元/股，較33港元/股的發(fā)行價下跌4.2%，開盤即遭到破發(fā)。招股書顯示，公司2015年到2017年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤-2.31億元、-1.39億元、899.8萬元。
登陸美股市場的公司來看，6月27日晚間，優(yōu)信集團(tuán)在美國納斯達(dá)克上市，當(dāng)天盤中破發(fā)。從財(cái)報情況來看，優(yōu)信2016年、2017年凈虧損分別實(shí)現(xiàn)凈利潤-27.48億元、-13.58億元。
不過對于此現(xiàn)象，港交所行政總裁李小加近日稱，香港市場是一個大海市場，連接全球資金，因此只要有很好的估值，很好的公司，錢是不愁的。我們不是有限的池子，近期新股的破發(fā)這都是二級市場價格的變化，對于價格的變化是由市場的兩方——供應(yīng)方和需求方互相博弈出來的價格，所以它仍然反映了市場正常的買賣關(guān)系。
看點(diǎn)五：買小米的股票O(jiān)R買房？
值得一提的是，在7月8日，財(cái)經(jīng)作家吳曉波還在微信公眾號撰寫了長文《親愛的雷軍，你可要對得起我的20萬美元》。他在文中稱：“上周四，我在富途證券香港營業(yè)部開戶，認(rèn)購了20萬美元的小米股票。這是二十年來，我第一次開通股票賬戶�！�
吳曉波曾多次公開對外表示，自己理財(cái)主要就是購買房產(chǎn)。業(yè)界盛傳吳曉波擁有上百套房產(chǎn)，他自己也不諱言一年至少買一套房產(chǎn)，他在千島湖甚至還擁有一座島嶼。
為什么此前從不涉足股市的吳曉波改變堅(jiān)持多年的看法？
吳曉波指出自己投資小米主有三個原因。
其一，小米手機(jī)是移動互聯(lián)網(wǎng)時代，第一個真正在口碑的意義上被引爆的千億級硬件產(chǎn)品，它用“米粉”重新定義了消費(fèi)者關(guān)系，如果在未來，超級會員模式被跑通，那么，科特勒的營銷教科書可能要重寫了。
其二，雷軍“感動人心價格厚道”的商業(yè)哲學(xué)，符合當(dāng)今中國的新中產(chǎn)需求，也就是說，在品質(zhì)和審美提升的前提下，中國商品仍能維持成本制造上的規(guī)模優(yōu)勢。
其三，雷軍在創(chuàng)辦小米手機(jī)公司的同時，通過孵化和天使投資的方式，小米公司和它的200多家生態(tài)鏈企業(yè)，形成了以價值觀、消費(fèi)者關(guān)系和資本為連接的泛商品集團(tuán)，它的機(jī)動性、內(nèi)生淘汰機(jī)制和組織的扁平化，可以讓公司免于陷入克萊頓.克里斯坦森所謂的“創(chuàng)新者的窘境”，以保持激進(jìn)的跨界打擊和破壞者姿態(tài)。
看點(diǎn)六：上市當(dāng)天期貨期權(quán)等衍生品同步推出
另外，港交所發(fā)布公告稱，小米期貨及期權(quán)將于2018年7月9日小米上市日同日推出。這在港股市場并不常見。此前，閱文集團(tuán)、中安在線、易鑫集團(tuán)、平安好醫(yī)生，在其上市收入均未推出期權(quán)期貨。
公告顯示，香港交易所還將于小米上市日向投資者提供多項(xiàng)產(chǎn)品選擇：
1、小米期貨及期權(quán)
2、小米衍生權(quán)證
香港交易所已通知發(fā)行商，可于7月9日起將小米股份的衍生權(quán)證掛牌買賣。五家發(fā)行商已于6月29日推出合共18只認(rèn)購權(quán)證，計(jì)劃于7月9日小米股份于香港交易所市場上市當(dāng)日同時開始交易。
3、小米股份納入認(rèn)可賣空指定證券的名單
小米股份于7月9日在香港交易所市場上市后，將于同日納入認(rèn)可賣空指定證券的名單。
南華金融集團(tuán)高級策略師岑智勇表示，因?yàn)楣量丈婕敖柝�，若一開始便可沽空，投資者需提前或盡早買入相應(yīng)股份，才能借給他人作沽空。這次安排，會令發(fā)行人在上市時積極買進(jìn)股份。而推出期權(quán)期貨的目的是方便投資者實(shí)現(xiàn)對沖，以及用不同期權(quán)策略實(shí)現(xiàn)操作，看好看淡都能操作。
附雷軍公開信全文：
小米同學(xué)們，明天將是激動人心的一天。經(jīng)過八年的奮斗，我們就要在香港主板上市了。
創(chuàng)業(yè)至今，小米的歷程是由勇氣和信任支撐的奇跡�；叵脒^去，八年風(fēng)風(fēng)雨雨都?xì)v歷在目。2010年4月6日，在中關(guān)村銀谷大廈一間很小的辦公室，一家叫小米的小公司靜悄悄地開業(yè)了，到現(xiàn)在我都依稀記得，當(dāng)時只有13名員工，除了我、林斌、阿黎和KK四名聯(lián)合創(chuàng)始人之外，還有范典、劉新宇、王海洲、李明、屈恒、秦智帆、李偉星、孫鵬和管穎智這9名創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員，他們9位同學(xué)今天還依然活躍在小米的各個重要崗位上。那一天，我們一起喝了碗小米粥，就開干了。誰也沒想到，這家不起眼的小公司，此后實(shí)現(xiàn)了史詩般光輝的創(chuàng)業(yè)歷程。
“明知山有虎，偏向虎山行”，我們一上來就殺入手機(jī)行業(yè)。這是全球競爭最激烈的行業(yè)，對于初創(chuàng)公司而言，無疑是挑戰(zhàn)“地獄難度”，國際上有蘋果和三星，國內(nèi)有華為和聯(lián)想，每一個都是遙不可及的龐然大物。小米，這樣一個10多人的小公司，初期毫無硬件行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，全憑無畏的勇氣和巨大的創(chuàng)新，用了不到三年時間，就出人意料做到了中國第一。之后僅用了三年半，又成為了印度第一。
過去八年，臺風(fēng)口的豬，我們當(dāng)過，大起大落，我們也經(jīng)歷過……無數(shù)事實(shí)已經(jīng)證明，我們是一支敢打敢沖、不屈不撓、不斷創(chuàng)造奇跡的英雄團(tuán)隊(duì)！
這八年中，在我們的參與和推動之下，中國的山寨機(jī)已被徹底消滅；中國智能手機(jī)、智能硬件品質(zhì)越來越好、價格越來越便宜，并在全球強(qiáng)勢崛起；對設(shè)計(jì)和體驗(yàn)的重視，深入人心；移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用迅速普及，深入滲透了我們的日常生活。小米也成為了全球第四大智能手機(jī)廠商，通過生態(tài)鏈產(chǎn)品改變了100多個行業(yè)，全面推動了商業(yè)效率的提升，進(jìn)入全球74個國家和地區(qū)，建起了全球最大的消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)平臺。不僅是手機(jī)，小米電視也已經(jīng)拿下了中國第一，小米手環(huán)、移動電源、平衡車等也斬獲了十多個第一，在眾多領(lǐng)域一次又一次證明了“小米模式”的先進(jìn)性。
數(shù)字說明一切：2017年我們收入1146億元，7年時間就跨過了1000億營收門檻。2017年收入同比增長67.5%，今年第一季度同比增長更是高達(dá)85.7%。我們的電商及新零售平臺貢獻(xiàn)的收入占比63.7%。另外，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入占比8.6%，也達(dá)到了99億元的驚人規(guī)模，今年Q1互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入占比又提升至9.4%。這充分證明了我們互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)能力，我們可以把硬件和電商帶來的流量轉(zhuǎn)換成收入和利潤。
明天小米就要上市了，此時此刻，我和每位小米員工一樣，無比興奮！
一、最近資本市場跌宕起伏，小米能夠成功上市就意味著巨大的成功。
小米IPO發(fā)行價17元港幣，估值543億美元，已經(jīng)躋身有史以來全球科技股前三大IPO。而且是香港資本市場第一家“同股不同權(quán)”創(chuàng)新試點(diǎn)，這是屬于所有小米人的巨大成功！
經(jīng)歷八年艱辛的創(chuàng)業(yè)，所有的小米創(chuàng)業(yè)者都將贏得奮斗的果實(shí)！截止今天，我們一共有超過7000名員工持有股票或期權(quán)，IPO后大家將獲得資本市場給予的福報。
巨大的成功同樣屬于一路上信任小米、支持小米的投資者。比如，最早期的VC，第一筆500萬美元投資，今天的回報高達(dá)866倍！
我相信，小米的創(chuàng)業(yè)故事將啟發(fā)和激勵更多創(chuàng)業(yè)者！如果100年后人們評價小米，我希望他們認(rèn)為小米最大的價值并不是賣出了多少設(shè)備，賺回了多少利潤。而是我們改變了人們的生活，探索實(shí)踐了商業(yè)的終結(jié)形態(tài)——與用戶做朋友，實(shí)現(xiàn)商業(yè)價值與用戶價值最大程度的統(tǒng)一，證明了靠銳意創(chuàng)新的勇氣、持之以恒的勤奮、踏踏實(shí)實(shí)的厚道就能夠成功。
二、上市也意味著巨大的挑戰(zhàn)和沉甸甸的責(zé)任。
在中美貿(mào)易戰(zhàn)的關(guān)鍵時刻，國際資本市場風(fēng)云變幻，有十幾萬的投資者積極參與認(rèn)購了小米的股票，包括李嘉誠、馬云、馬化騰等行業(yè)領(lǐng)袖，這是對小米管理層和員工莫大的信任和重托。我們唯有繼續(xù)奮斗，才能回報這份信任。
未來我們將始終堅(jiān)持和用戶交朋友，始終堅(jiān)持做感動人心、價格厚道的好產(chǎn)品，始終堅(jiān)持將創(chuàng)新和品質(zhì)并舉。創(chuàng)新決定我們能飛得有多高，而品質(zhì)能決定我們走得有多遠(yuǎn)，品質(zhì)永遠(yuǎn)是我們生命線。我們將矢志不渝地在全球打造廣受尊重的中國品牌。
三、上市僅僅是小米新的開始。
世界會默默獎賞勤奮厚道的人。明天小米即將上市，是對我們獎賞的一部分。但這一切只是剛剛開始，上市從來不是我們的目標(biāo)。我們奮斗不是為了上市，我們上市是為了更好地奮斗。成功上市只是小米故事中的第一章的總結(jié)，第二章更加華麗絢爛。
我們的高管團(tuán)隊(duì)經(jīng)過反復(fù)的測算，堅(jiān)信未來我們還有無限的成長空間。首先，我們的智能手機(jī)業(yè)務(wù)排在全球第四，而智能手機(jī)僅看存量就是個巨大的市場。我們要力爭保證持續(xù)的高速成長，力爭盡快沖入世界三強(qiáng)；其次，我們會有計(jì)劃、有節(jié)奏地進(jìn)行品類拓展，還有很多千億級的市場等著我們一仗仗打過去，不斷從勝利走向更大的勝利；第三、國際市場廣闊天空大有可為。一季度小米的國際業(yè)務(wù)在全部收入中的占比已經(jīng)達(dá)到36%。我們要進(jìn)一步推進(jìn)國際化，盡早實(shí)現(xiàn)國際業(yè)務(wù)收入占全部收入的一半以上。僅這三條策略，就保障了小米未來的成長性。
偉大公司總是誕生于偉大的時代，全新的物種總是與全新的時代同頻共振。今天的中國進(jìn)入了創(chuàng)業(yè)者的黃金時代，產(chǎn)生了一批領(lǐng)跑全球的新經(jīng)濟(jì)公司。作為互聯(lián)網(wǎng)新物種，小米是幸運(yùn)的，在這樣的土壤和環(huán)境中，長成了一家全球罕見，電商、硬件及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)齊頭并進(jìn)的全能型公司。我們的雄心不止于此，我們于新時代應(yīng)運(yùn)而生，更想親手推動時代的前進(jìn)。
此時此刻，我無比激動，在內(nèi)心回響的是幾年前小米的一句廣告語：
“我們的名字叫年輕，在追逐夢想的路上，我們不斷向前，無所畏懼，去探索、去改變、去拼搏，讓世界看清我們的樣子，我們的時代來了！”
我愛小米，我為小米自豪！
我愛你們，小米同學(xué)們，我為你們自豪！
明天，讓我們一起見證偉大時刻！
雷軍
2018.07.08 香港
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