日照港礦石碼頭。本報資料室供圖□ 邵斐張永鋒高允飛韓修舉譚安近日,上海國際航運研究中心發(fā)布《2018年國際干散貨運輸市場半年分析報告》(以下簡稱《報告》)。
《報告》稱,2018年上半年國際干散貨運輸市場整體呈現(xiàn)“先抑后揚”的震蕩局面,且市場周期較前幾年有所延后。
上半年煤炭、鎳礦等貨種運價在需求支撐下整體向好,BDI上半年均值1218點。此外,受中美貿(mào)易摩擦影響,部分大豆、高粱貿(mào)易出現(xiàn)轉(zhuǎn)移,南美出貨量開始上行。中國在采暖季限產(chǎn)、環(huán)保要求持續(xù)升級的影響下,工廠開工復(fù)產(chǎn)時間一再推后,市場持續(xù)低迷,BDI在4月初下探至948點。后期鋼廠復(fù)產(chǎn),終端消費需求推動鋼材價格和鐵礦石價格回升,海岬型船舶運價回升景氣區(qū)間。
展望2018年下半年,全球經(jīng)貿(mào)市場將延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢。而隨著下半年旺季到來,國際干散貨運輸市場仍將持續(xù)恢復(fù)上升周期。
1
全球經(jīng)濟穩(wěn)健復(fù)蘇
2018年上半年,全球投資和貿(mào)易繼續(xù)回升,區(qū)域內(nèi)物價和國際貿(mào)易品價格有所上漲,世界經(jīng)濟呈現(xiàn)出低通脹、緩和增長的穩(wěn)健復(fù)蘇態(tài)勢。IMF在4月將2018年全球經(jīng)濟增長上調(diào)修正至3.9%,明顯高于2017年10月的預(yù)測3.7%。
中國國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)中向好,消費繼續(xù)拉動增長,投資增長從2017年低點出現(xiàn)回升,IMF于4月也上調(diào)對中國經(jīng)濟增速的預(yù)期至6.6%。
美國先后對中國1333項500億美元的商品加征25%的關(guān)稅,對歐盟、加拿大和墨西哥的鋼鋁產(chǎn)品分別征收25%和10%的關(guān)稅,美國對外貿(mào)易受到一定影響。由于中美貿(mào)易對中國GDP貢獻不斷下降,中國對潛在貿(mào)易沖擊的直接脆弱性已經(jīng)下降,但包括大豆、高粱等在內(nèi)的對美依賴貨種可能影響較大。
2
運價波動回升
一季度國際干散貨市場運行頗為疲軟乏力,BDI開局1385點后震蕩下跌,更是在4月初跌破1000點以下,均值為1218點。
受采暖季限產(chǎn)影響,一季度需求低迷周期持續(xù)拉長,鐵礦石價格從高位大幅度下跌,海岬型船市場貨運量走低。
一季度中小型船市場表現(xiàn)亮眼,BPI、BSI和BHSI在煤炭、鋁土礦和鋰輝石等小宗散貨的支撐下穩(wěn)步上漲。
二季度干散貨運輸市場開始逐漸恢復(fù),市場運價波動回升。隨著采暖季結(jié)束鋼廠逐步復(fù)產(chǎn),加之鋼市回暖效益好轉(zhuǎn)等因素,鋼廠高爐產(chǎn)能利用率持續(xù)攀升,粗鋼產(chǎn)量大幅上升;此外全球煤炭消費需求呈現(xiàn)上揚,整體運價指數(shù)上行。
3
煤炭運輸市場價格堅挺
盡管全球加大脫碳步伐,但清潔能源供應(yīng)不足使發(fā)展中國家短期內(nèi)難以擺脫對煤炭的依賴,國際海運煤炭市場迎來“小陽春”,煤價堅挺。
驅(qū)動本輪煤炭市場回暖的主力來自亞洲,亞洲市場煤炭消費量已超過全球總量70%。1—5月亞洲四大主要煤炭進口國(中國、印度、日本和韓國)同步上漲,共增加1610萬噸。
2018上半年在宏觀經(jīng)濟向好帶動能源需求提升、中國去產(chǎn)能、環(huán)保限產(chǎn)關(guān)閉部分煤礦和天氣等因素的支撐下,中國海運進口1.045億噸煤,同比增加10.2%。同期第二大煤炭進口國印度進口7740萬噸。
船舶結(jié)構(gòu)性拆解進入尾聲
4
2017年國際干散貨市場復(fù)蘇信號使船東信心逐漸回升,船舶交付和船舶拆解剪刀差逐步擴大,船隊運力增速呈上漲勢頭。
一方面由于前期結(jié)構(gòu)性拆解活動接近尾聲,拆解活動逐漸減弱,上半年船舶拆解量僅有212萬載重噸,同比降低71%;另一方面市場需求回暖使船隊交付量和平均拆解船齡整體提升。2018年6月干散貨船運力達11225艘,8.28億載重噸,運力增速回升至2.23%。
由于全球礦業(yè)巨頭正在建造的大量超大型散貨船(VLOC)對海岬型船造成了巨大的沖擊,傳統(tǒng)的船東和運營商正在失去市場“控制權(quán)”,轉(zhuǎn)投風(fēng)險較小的Babycape型船(如奧登道夫)和小型船舶市場(如路易達孚)等。
5
中國干散貨船隊實力大增
截至2018年4月末,中國自有干散貨船隊規(guī)模達2182艘,81.92百萬DWT。自2008年起,10年間中國自有干散貨船隊數(shù)量強勢擴張兩倍多,在全球干散貨船隊中的比重由14.5%上升至19.6%。目前中國是全球第三大散貨船船東國,僅次于希臘和日本。
截至2018年6月,海岬型散貨船市場的CR8(8家最大的干散貨船航運企業(yè)的市場份額總和)已達23.6%(以載重噸計算),表明海岬型船已進入低集中競爭型市場。
分析原因有二:一是企業(yè)更加專注于核心業(yè)務(wù),選擇退出非核心業(yè)務(wù);二是“大貨主—大船東—大鋼廠”的運輸模式,使運力愈加集中于幾大航運企業(yè)手中。
6
下半年將持續(xù)恢復(fù)上升周期
展望2018年下半年,從全球經(jīng)貿(mào)來看,市場延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢,主要經(jīng)濟體普遍加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、刺激制造業(yè)和消費擴張、促進實體經(jīng)濟發(fā)展,將為大宗商品需求提供有力支撐。國際干散貨運輸市場隨著下半年旺季到來,仍將持續(xù)恢復(fù)上升周期,但仍存貿(mào)易保護主義等系列不確定因素。
從中國經(jīng)貿(mào)來看,下半年基建投資增速回落趨勢不會改變,政府和社會資本合作(PPP)示范項目規(guī)范管理繼續(xù)推進,地產(chǎn)投資支撐力度較小,固投增速繼續(xù)放緩。根據(jù)中國航運景氣調(diào)查顯示,2018年第三季度中國航運景氣指數(shù)預(yù)計為113.97點,仍然處于相對景氣區(qū)間;中國航運信心指數(shù)預(yù)計為130.44點,依舊處于較為景氣區(qū)間。
還可以看看
其他文章,謝謝您的閱讀。
網(wǎng)站申明:系本文編輯轉(zhuǎn)載,來源于網(wǎng)絡(luò),目的在于傳遞更多信息,并不代表本網(wǎng)贊同其觀點和對其真實性負(fù)責(zé),所有權(quán)歸屬原作者。如內(nèi)容、圖片有任何版權(quán)問題,請
聯(lián)系我們刪除。